来源：财经九号院
作者：跳跳
随着2025年年报季序幕拉开，A股上市银行的年度业绩快报正成为市场审视行业变革脉络的早期信号。截至2月6日，已有11家银行率先交出2025年初步成绩单。
整体数据显示，行业韧性依旧，11家银行归母净利润全部实现正增长。然而，一个远比“普涨”更深刻的行业图景正在显现：区域城商行正以惊人的增长动能，从庞大的股份制银行“存量”市场中夺取“增量”份额，银行业内部的战略分化与转型长跑已然鸣枪。
01
增速分化：“小而美”城商行领跑，
股份制银行求“稳”
在首批披露业绩的银行中，最引人注目的无疑是城商行亮眼的增速。青岛银行以归母净利润同比21.66% 的增幅强势领跑。
紧随其后的齐鲁银行、杭州银行增速也分别达到14.58% 和12.05%。宁波银行、南京银行同样稳健，增速均超8%。
相比之下，4家股份制银行呈现出增长相对温和、格局稳固的特征。除浦发银行净利润增速达10.52%外，招商银行、兴业银行和中信银行的增速分别为1.21%、0.34%和2.98%。
这清晰地勾勒出两类银行不同的增长范式：城商行凭借对区域经济的深度绑定“抢跑”增量，而股份制银行则在巨大的资产体量上守成谋稳，表现出“强者恒强”的特征。
02
规模格局：股份行稳固“万亿”阵线，
城商行扩张迅猛
从资产规模看，股份制银行的“存量”优势依然坚固。招商银行以13.07万亿元的总资产居首，兴业银行（11.09万亿元）、中信银行（10.13万亿元）和浦发银行（10.08万亿元）紧随其后，其中中信、浦发两家更是新晋加入“十万亿俱乐部”。
然而，城商行在规模扩张速度上展现出追赶者的迅猛势头。青岛银行、南京银行、宁波银行2025年的资产规模增速分别高达18.12%、16.63%和16.11%，显著高于已披露股份行的增速。宁波银行、南京银行和杭州银行的总资产均已跨越2万亿元关口。
业内人士分析，城商行业绩普遍向好的核心驱动力，首先源于深度融入并受益于区域经济的复苏与发展。以青岛银行为例，其业绩大幅增长便离不开对山东省经济发展战略的深度融入。
而以宁波银行、江苏银行、南京银行为代表的长三角地区城商行表现突出，是其对区域经济的深刻理解、敏锐战略转型和高效运营管理与外部环境良性互动的结果。
03
转型探索：应对息差压力与掘金中间业务
尽管业绩向好，但银行普遍面临的净息差收窄压力在2025年依然延续。面对挑战，拓展非利息收入已成为行业共识和转型关键。多家城商行在这一领域成果显著，为利润增长提供了新引擎。
宁波银行2025年手续费及佣金净收入同比大幅增长30.72%，远超利息收入增速，展现了轻资本业务的良好势头。杭州银行在手续费及佣金收入上也实现了13.10% 的增长。苏商银行特约研究员武泽伟指出，城商行要持续巩固优势，核心在于坚定推进轻资本转型，打造财富管理、投行等领域的专业能力。
招联首席经济学家董希淼表示，2025年我国上市银行中间业务收入走出前两年的低迷，呈现出明显的回暖态势，主要增长引擎是财富管理与投行业务。
此外，一个值得关注的行业性现象是，在资产质量总体保持稳定甚至改善的背景下，首批披露业绩的11家A股银行中，有8家拨备覆盖率较上年末出现下降。例如，苏农银行拨备覆盖率下降58.77个百分点，厦门银行下降了79.32个百分点。
事实上，这是银行业在当前经营环境下，为平衡短期业绩与长期稳健而采取的一种主动财务安排。由于行业主要收入来源持续承压，银行通过适度减少拨备计提来释放利润，成为平滑报表、维持增长态势的一种常见手段。这一操作在短期内支撑了净利润表现，但也意味着银行用于吸收未来潜在损失的“安全垫”在边际上有所减弱。
总体来说，2025年的首批11家A股银行业绩快报，已清晰指向银行业将在更长时间内呈现“规模稳增、质量向好、转型加速”的总体态势。但行业分化将进一步加剧。植根于经济活力强、信贷需求旺盛区域的城商行，以及在财富管理等转型领域具备先发优势的银行，将获得更大的增长主动权。
从更宏大的视角看，银行的竞争早已不再是单纯的规模与速度之争。正如招商银行行长王良近期强调的，办银行是马拉松比赛，不是百米冲刺，必须坚持长期主义，处理好短期当下和长期未来之间的关系。如何在息差压力、转型挑战与风险防控之间找到可持续的平衡点，将是所有银行在这场漫长赛跑中，必须持续作答的核心命题。